第一篇：投融资培训学习心得

投融资培训学习心得

为进一步拓宽公司投融资管理团队的运作思路，提升团 队的整体业务水平，也为确保公司融资工作的顺利开展与项 目运作资金的安全与顺畅提供强有力的人力资源支持，近期 公司安排公司相关人员参加了由国家发改委培训中心举办 的“十二五”时期重点领域投资项目申报、资金筹措、拓宽融 资渠道及风险管控专题培训班。此次培训班邀请了众多国内在项目投融资领域的著名 专家学者，重点对地方政府可持续融资问题、地方政府融资平台创新融资案例分析、融资平台债券融资实务、可行性研 究、项目核准及资金申请报告编写、项目风险管控等相关内 容进行了精彩讲授。在此过程中，参加培训的人员着重在公园未来 BOT 项 目的操作流程与风险控制方面得到了一些启示，也进行了一 些思考：

一、特许经营权期限的确定 特许经营权期限是 BOT 协议中的关键部分，其直接关 系到公园与投资方的利益分配，如果期限偏长，则公园的利 益受损；如果期限偏短，则影响投资方的利益，进而导致融 资方式失败。因此，在具体确定特许经营权期限的决策中，要具体考虑时间指标和经济指标，并可以主要从公园和投资 方的特许经营期收益现值模型来考虑：投资方的特许经营期 收益现值要不低于项目签订时各方认可的预期回报率；公园 2 的特许经营期收益现值应该不小于零。以此原则取得的特许 经营期一般是一个范围区间，具体的期限确定还取决于签订 项目时双方的谈判博弈。

二、创造良好的项目建设环境 BOT 模式并不是灵丹妙药，由于其内在的许多不确定性 因素和风险，如果缺乏必要的支持性条件，此类项目是无法 取得成功的。BOT 项目的建设需要参与方的积极配合才能取 得成功，公园应当研究 BOT 项目适用的法律文件，积极为 项目建设提供各种条件，帮助项目承办人完成准备工作，为 项目的建设创造良好的外部环境。

三、项目运营管理模式 BOT 项目完工后，投资方可以直接管理项目，也可采用 委托代理方式管理项目。在项目经营和管理上，公园和投资 方的目标取向存在差异，容易引发一些矛盾。不论采用哪种 管理方式，如何既能使公园享受项目带来的益处，又能保护 投资者的利益，是需要认真研究的问题。公园在确立实施 BOT 项目初期，就应该取得政府有关部门的支持，并在项目 运营全过程中充分运用政府监管的力量，保证项目健康、有 序、持续地为公园的整体运营服务。

四、规范合同文本 BOT 项目融资操作缺乏可操作性的法律法规。目前国家 尚未出台一部专门针对项目融资的法律法规。实际工作中，目前主要参照《合同法》、《公司法》等相关法律法规规范操 作，由于项目双方操作人员法律意识和专业结构参差不齐，3 其操作程序、内容和方式往往差别很大。这样一来，使得本 身具有很强专业性的 BOT 项目融资方式，由于缺乏科学规 范的操作细则，使合作双方的随意性增大，加大了合作双方 沟通交易成本。再加上 BOT 项目合同期限较长，合同中不 但要明确甲乙双方在项目建设期间的权利和义务，还要明确 甲乙双方在项目完成后使用期间的权利和义务。所以公园要 加强同投资方的多方沟通，在项目签订期就规范合同。

五、收益权、所有权与成本、风险分担 由于公园建设资金紧缺，“求资若渴”的状况往往造成公 园的 BOT 项目在特许权协议中遵循“成本加分红价格”的原 则，即在一定的条件下，价格将根据成本而调整，并确保投 资者的利润回报。这不仅带来了高额的固定回报，同时还使 投资方面临的市场风险减到了最小程度，投资方在特许经营 期获利很多。但特许经营期满如何保证项目设施完好移交，却没有现行法律条文可供依据，整个项目呈现收益与风险分 担严重不合理状况。公园 BOT 项目有稳定的投资回收期及 较高的收益率，公园应充分利用此优势处理好 BOT 项目的 收益权、所有权与成本、风险分担问题。公园可适度投资，成为 BOT 项目股东，直接参与项目建设和经营，确保项目 设施在特许经营期满后的完整移交

第二篇：投融资学习心得

通过徐洪才教授主讲的《公司投融资与资本市场运作》课程的学习，使我了解了投融资新理念和经营管理新思路，认识了我国近年来金融市场成长和发展的内外因素，分享了国内外具有代表性的投资经验和教训，感受到资本市场对于市场经济强劲的影响力，增强了在新的历史条件下专注于对所在区企业发展的责任感和使命感。我本人有以下几方面学习心得：

正确认识资本市场，树立产业经营与资本运作并举新理念

1、一个企业必须在经济全球化的大背景下，把握未来经济发展的方向，充分利用资本市场，实施资本运作促进企业和社会经济发展，已经成为市场经济的显著特征。资本运作应该成为企业获得超常发展的有力手段和推力器。在未来的竞争中，资本运作将是决定企业市场成败的关键。

2、“产业经营是加法，资本运作是乘法”。产业经营是滚雪球的做法，表现为一加一等于或大于二，能迅速扩张规模，占领市场空间；而产业经营的同时搞资本运作，可以以一变百，迅速增强企业的实力。资本运作是手段，产业经营是目的。产业经营是企业赖以生存的基础，没有良好的产业基础，及企业如果不能给社会提供优良的产品和服务，没有良好的信誉体系，缺乏长远的战略目标，没有一个具有良好文化素养及实践经验的经营领导，没有一群勤奋苦干的员工队伍，资本运作将成为空中楼阁，企业终究必然失败。只有产业经营和资本运作同时并举，才是企业发展的根本。

3、资本市场规范着企业运营机制。企业要紧贴市场，遵循规则，健全信用体系，规范内部运营机制，完善公司治理结构并加强监管。

借助资本市场，实施资本运作，促进企业持续健康有效发展 我们要坚持科学发展观，学会借助资本市场的丰富资源，科学经营现有企业，抓住适合公司发展的新机遇，壮大主营业务，拓展科技创新、环保节能项目，努力创造条件，积极推进公司的上市步伐，为企业经济持续发展作出贡献。

1、公司应完善法人治理结构，建立健全现代企业管理制度。应使全体员工共同努力，企业才得以持续稳定发展，这是企业中长期发展的坚实基础。面对资本市场的快速发展，需要从企业内部健全和优化发展机制，适应新经济发展的客观需求。一是完善公司法人治理结构，健全公司董事会、经理层机构。没有正常运作的董事会运行机制和得到充分授权的经理层团队，就没有企业高效的决策管理，瞬息万变的商机、持续经营的战略、人才梯队的建设就难以实施。二是遵循市场经济的规则，健全与资本市场匹配的内部决策、预算、管理、控制和激励机制。同时，作为民营的企业，还未达到上市条件，还要花大力气做好适应资本市场的企业法律规范工作，同时从思想上、概念上做好会计准则国际化衔接。

2、横向收缩，确立企业主营方向。首先，积极主动地调整企业内部产业结构，把原来的市场化程度不高、效益不好、资本累积速度不快的子公司及参股公司，通过调整主业方向和内部清算等办法进行收缩与改革。重新配置资源，支持公司核心业务的发展。

3、主导产业与多元化发展并举。同时，针对一些公司具有核心竞争力的行业或业务积极加快产业多元化发展步伐。继续加强对资源开发的力度，增加对外语教育产业的投入。同时，要加强与国有大型企业的联合，利用公司自身的优势，积极开拓海外市场，参与国际上各类项目竞争，积极开展对外经济贸易活动，也能为支持国内民族工业在国际上尽一份微薄之力。应提高企业效率，做到人员少而精，技术高而新，行业优而强。

4、有效开展资本运作，培植高科技创新项目并积极上市。进一步加强公司高新项目的调研、论证和开发建设，培植高新项目，对确认的项目进行参股、控股风险投资。提高企业风险投融资的运作水平，努力与有一定经济实力、较强资源技术优势、信誉度高的大中型企业开展项目合作，发展战略合作伙伴关系，共同实现双赢。力争在最短时间内，使开发区部分企业能发展到一定规模，为最终将企业包装上市，奠定基础。正如徐博士所言：“我们要把打造一个上市公司作为终身追求”。

推进我市企业上市的两点建议

1、建议市政府适时出台《关于加快推进我市企业上市的实施意见》。出台实施意见目的在于指导、规范企业上市行为，从政策上对上市企业予以扶持，促进企业健康持续发展。

2、建议市政府组建企业投融资专家咨询委员会。聘请投融资专家、学者为智囊团，通过举办企业资本运作论坛等形式为企业融资上市和资产并购提供操作指南，发挥有益的促进作用，让企业多走捷径，少走弯路。

第三篇：清华大学投融资研修培训

清华大学投融资研修

——学到知识、扩大人脉、发展企业 学员：李平现

（河北省新合作控股集团有限公司董事、总裁）

参加清华大学《中国企业投融资与上市运作高级研修班》已满一年的时间，马上面临毕业。回顾了一年的学习体会，可以概括为：“学到了知识、扩大了人脉、发展了企业”。现将一年来的感受总结如下，请老师批评指正。

一、学到了前沿的企业投融资与上市运作知识。我从小就有一个梦想，就是“我要上清华”。但由于种种原因，从上学到参加工作，一直没有实现这个梦想，直到参加这次研修班才圆了自己多年的梦想。当我第一次踏入清华大学的校门，就感觉这所高等学府的与众不同。

1、课程安排和师资配备最优化。首先，这次课程清华继教投融资组安排非常有针对性，从中国宏观经济政策分析最新金融走势、《公司的战略管理》、《企业发展战略再思考》、《商业模式创新设计》、《企业价值投资估价与财务评价》，到《中国中小企业融资解决之道》、《拟上市企业如何引进风险投资》、《企业股权规划及战略重组》、《私募股权投资基金管理与中国企业海内外资本运作策略》、《多层次资本市场及高成长企业上市》等，安排内容非常充分。其次，这次研修班的老师配备是最好的，既有清华大学具有理论水平最高的顶尖教授，又有具备实战经验的企业老总，还有制定股权政策法规的权威政府官员，讲课内容深入浅出，使自己的理论水平、把握政策法规尺度都有较大的提高。

2、授课形式多样化。这次研修班不仅仅是老师课堂讲课，还有很多老师和学员互动及答疑时间，既巩固了老师授课内容，又解决了学员在工作中需要解决的实际问题。尤其是2012年11月23至25日举办的首届中国企业投融资创新高峰论坛，“上风上水上清华，融资融商融天下”取得了意想不到的成功。不仅论坛内容丰富，而且投资机构众多、资本背景雄厚、供需信息集聚、合作范围广阔，有100家海内外风险资本、私募基金、投资财团和200多个精细筛选项目参加。通过这次论坛，使我们开拓视野、把握经济走势、提高政策预见力；实现了“资本对接”、“银企对接”、“项目路演”；帮助企业解决融资问题，打造投融资交流平台；通过业界专家论证研讨，为我们企业发展把脉，解决了企业跨越式发展的本质问题。

3、课后作业新颖化。这次研修班，要求学员根据学习内容，结合自己企业投融资、经营管理经验制成PPT，在课堂上演讲，并安排资深专家进行点评，这种形式是其他课堂不多见的。通过这种“作业”安排，不仅达到学以致用，而且通过专家的把脉，解决企业发展中存在的问题，指明企业未来发展应采取的路径。这次课堂作业上，我将我公司受河北省政府委托，利用五年时间在全省100个县域建设商贸综合体的项目，作为案例在课堂上进行演讲。资深投资专家、央广投资崔总进行点评，他对如何做好此项工作，引进战略投资者等给了很好的建议。这不仅充实了该案例的内容，而且对以后我公司招商引资奠定了基础。

二、扩大了人脉资源，为以后企业发展奠定了基础。

1、这次研修班，使我们结识了国内顶尖从事投融资和上市的专家教授，如做企业上市的平安证券投行部执行总经理陆满平教授、商业模式设计与创新的周 骊晓老师等，这是我们过去想请都请不到的专家。

2、请到了在中国做基金投资的“大佬”，如摩根大通（中国）前首席风险官郭震洲、合众资本管理合伙人陈立辉、普华永道并购总监曹春烨、君联资本执行董事蔡大庆、原国家发改委财政金融司金融处长刘健均等，不仅给我们传授了知识，而且为我们的企业将来与基金合作奠定了基础。

3、班里有的同学