第一篇：交易第七章

第七章 债券回购交易

一

单项选择题

1.全国银行间债券市场的结算代理人是经（）批准代理其他参与者办理债券交易和结算的金融机构。A.证监会

B.中国人民银行

C.债券委员会

D.财政局

2.全国银行间债券市场回购双方在（）办理债券的质押登记。

A.中央国债登记结算有限责任公司

B.中国人民银行债券市场部C.中国结算上海份公司和深圳分公司

D.证券公司结算中心

3.质押登记是指中央结算公司按照回购双方通过中央债券簿记系统发送相匹配的回购结算指令，在（）债券托管账户将回购成交合同指定的债券进行冻结的行为。A.逆回购方

B.正回购方

C.中国结算登记公司

D.证券公司结算中心

4.全国银行间债券市场质押式回购交易回购合同在办理（）后生效。A.开户

B.申报

C.质押登记

D.结算 5.（）不属于全国银行间债券市场质押式回购正回购方的权利。

A.按合同约定获得债券出质融入资金款项B.收取回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息 C.在首次交割日，按合同约定的券种和数量出质债券D.在到期交割日，按合同约定赎回同品种债券 6.（）不属于全国银行间债券市场质押式回购逆回购方的义务。

A.按会同约定，及时发送内容完整的回购结算指令及相关的确认指令B.在首次交割日，按会同约定的首次资金清算额支付款项 C.在到期交割日，按合同约定的券种和数量返还用于质押的债券D.回购期间保管债券质权 7.全国银行间市场债券询价方式中的自主报价分为（）

A.公开报价和对话报价

B.公开报价和秘密报价

C.秘密报价和对话报价

D.以上答案都不对 8.全国银行间市场债券交易公开报价分为（）

A.单边报价和双边报价

B.单边报价、双边报价和多边报价

C.单边报价和多边报价

D.以上答案都不对 9.全国银行间市场债券交易格式化询价确认成交须经过（）的过程

A.“对话报价一反馈 ” B.“对话报价一确认”

C.“询价一再询价 ” D.“询价一反馈” 10.在全国银行间债券回购市场，参与者确认交易成交前可以对报价进行（）A.内容的修改

B.报价的撤销

C.A与B均可

D.A与B均不可

11.在全国银行间债券回购市场，确认债券回购交易确立的合同文件是（）A.银行间债券回购主协议

B.债券回购通知单

C.A和B D.A和B都不是

12.在全国银行间债券回购市场，一旦参与者对成交通知单的内容有疑问或者歧义，则以（）为准。A.参与者认同

B.交易系统成交记录

C.仲裁机构裁决书

D.成交无效

13.全国银行间债券回购利率由（）自行确定。A.交易双方

B.正回购方

C.反回购方

D.中国人民银行 14.全国银行间债券回购期限最长为（）A.180天

B.360天

C.365天

D.90天

15.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定，债券回购业务参与者违反规定，由（）给予警告或其他处罚。A.证监会

B.中国人民银行

C.银监会

D.登记结算公司

16.买断式回购与质押式回购业务的区别在于初始交易时正回购方是将债券（）逆回购方A.抵押在B.质押冻结于

C.卖给

D.借给 17.关于银行间债券市场债券买断式回购业务，以下说法（）是正确的

A.进行买断式回购，交割时应有50%的债券和资金B.买断式回购的回购债券面额由交易场所规定 C.买断式回购期间，交易双方可以换券D.买断式回购期间，交易双方不得提前赎回

18.银行间债券市场债券买断式回购到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（）首期交易净价A.小于B.大于C.等于

D.无规定 19.银行间债券市场债券买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）A.30天

B.61天

C.91天

D.182天 20.进行银行间债券市场债券买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（）A.10% B.15%

C.20% D.25% 21.进行银行间债券市场债券买断式回购，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央国债登记结算有限责任公司托管的自营债券总额的（）A.100%

B.150%

C.180%

D.200% 22.（）负责银行间债券市场债券买断式回购交易的日常监测工作。A.同业中心

B.中央结算公司

C.中国人民银行

D.中国银监会 23.（）负责银行间债券市场债券买断式回购结算的日常监测工作。A.同业中心

B.中央结算公司

C.中国人民银行

D.证券登记结算公司 24.目前上海证券交易所推出的国债买断式回购品种没有（）A.91天

B.28天

C.7天

D.3天 25.根据上海证券交易所买断式回购业务基本规则，国债买断式回购交易的申报价格按（）进行申报 市场营销中心从业考试复习

A每百元面值债券到期购回价（全价）B每百元面值债券到期购回价（净价）C每手债券到期购回（全价）D每手债券到期购回价（净价）26.根据上海证券交易所买断式回购业务基本规则，在竞价撮合系统，每笔申报限量最小和最大分别为（）A.100手和5000手

B.600手和10000手

C..1000手和50000手

D.5000手和100000手

27.在我国证券交易所市场，买断式回购交易实行履约保证金制度，履约金由（）管理A.证券交易所B.开户银行C.证监会D.登记结算公司 28.在我国证券交易所市场，根据现行制度规定，每一机构投资者持有的单一券种买断式回购未到期数量累计超过该券种发行量的（）A.25%

B.20%

C.15%

D.10% 29.在我国证券交易所买断式回购交易中，如单方违约，违约方的履约金交（）所有 A.守约方

B.证券结算风险基金

C.证券登记结算公司

D.证券交易所

30.在我国证券交易所买断式回购交易中，违约方承担的违约责任以（）为限 A.回购交易额加利息

B.回购交易额

C.支付履约金给守约方

D.支付履约金加罚息 二

多项选择题

1.根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》的规定，全国银行间债券市场回购的债券是指经中国人民银行批准可用于在全国银行间进行交易的（）A.政府债券

B.中央银行债券

C.金融债券 D.可转换债券

2.中央国债登记结算有限责任公司为中国人民银行指定的办理（）的机构。A.债券注册

B.债权登记

C.债券托管

D.债券结算 3.全国银行间债券市场回购交易参与者有（）

A.在中国境内具有法人资格的商业银行

B.在中国境内具有法人资格的非银行金融机构

C.在中国境内具有法人资格的非金融机构

D.经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行

4.在全国银行间债券市场债券回购中，非金融机构只能委托结算代理人开展（）业务A.现券买卖

B.债券登记

C.逆回购

D.债券托管 5.目前，具有全国银行间债券回购市场代理人资格的机构主要有（）

A.国有独资商业银行

B.股份制商业银行

C.所有城市商业银行

D.部分符合条件的城市商业银行

6.在全国银行间债券市场，债券回购成交合同应采取书面形式，其书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的（）等 A.成交单

B.电报

C.电传、传真

D.合同书

7.在全国银行间市场债券回购中，（）是正回购方的权利

A.获得债券出质融入资金款项

B.收取回购期间所出质债券的发行人所支付的债券利息 C.在到期日交割，按合同约定赎回同品种债券

D.回购期间拥有债券质权 8.在全国银行间债券市场回购交易中，（）是逆回购方的权利。

A.获得债券出质融入资金款项

B.收取回购期间所出质债券的发行人所支付的债券利息 C.按照合同的约定取得债券的质权

D回购期间拥有债券质权 9.在全国银行间市场债券回购中，（）是正回购方的义务

A.按合同的约定，及时发送内容完整的回购结算指令B.在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项 C.在首次交割日，按合同约定的券种和数量出质债券D.在到期交割日，按合同约定的到期资金清算额支付款项 10.在全国银行间市场债券回购中，（）是逆回购方的义务

A.按合同的约定，及时发送内容完整的回购结算指令B.在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项 C.在首次交割日，按合同约定的券种和数量出质债券D.在到期日交割，按合同约定的券种和数量返还用于质押的债券 11.全国银行同业拆借中心根据中央国债登记结算有限公司提供的交易券种要素，公告交易券种的（）A.挂牌日

B.摘牌日

C.交易的起始日期

D.交易的终止日期

12.2002年《全国银行间债券市场债券交易规则》第6条规定，（）。A.全国银行间债券回购期限最短为1天B.全国银行间债券回购期限最长为1年 C.全国银行间债券回购期限可超过1年D.参与者可以在回购期限区间自由选择回购期限 13.1997年6月5日的我国《银行间债券回购业务暂行规定》第14条规定，（）。

A.银行间债券市场回购的期限有7个品种

B.银行间债券市场回购的期限最长不超过4个月C.回购不得展期

D.回购到期时参与者必须按规定办理资金与债券的反向交割

14.在全国银行间债券市场，关于质押式回购交易数量的规定是（）

A.回购交易数额最大为债券面额1000万元

B.回购交易数额最小为债券面额10万元 C.交易单位为债券面额1万元

D.交易单位为债券面额10万元

15.在全国银行间债券市场中，债券交易采用询价交易方式，包括（）及个步骤。A.自主报价

B.自主询问

C.格式化询问

D.确认成交 市场营销中心从业考试复习

16.在全国银行间债券市场中，双边报价业务的参与者在现券买卖公开报价时，可以报出（）A.债券的买卖实价

B.买卖数量

C.清算速度

D.交易对手名称

17.《全国银行间债券市场交易管理办法》第34条规定，若有下列行为之一的，将受到相应处分：（）

A.擅自从事借券等融券业务

B.擅自交易未经批准上市债券C.制造并提供虚假资料和交易信息

D.操纵债券交易价格

18.《全国银行间债券市场交易管理办法》第34条规定，债券回购业务参与者若有下列行为之一的，将受到相应处分：（）A.擅自从事租券等融券业务B.制造债券虚假价格C.不遵守有关规则或协议并造成严重后果D.违规操作对交易系统债券簿记系统造成破坏 19.《全国银行间债券市场交易管理办法》第34条规定处分有（）

A.由中国人民银行给予警告，并可处3万元人民币以下罚款B.暂停或取消债券交易业务资格

C.对直接负责的主管人员和责任人员由主管部门给予纪律处分D.违反中国人民银行有关金融高级管理人员任职资格规定的，按规定处理 20.债券买断式回购的这一特性，对完善市场功能具有重要意义，主要表现在（）

A.有利于提高回购收益性B.有利于降低利率风险，合理确定债券和资金价格C.有利于金融市场流动性管理D.有利于债券交易方式的创新 21.在银行间债券市场，债券买断式回购应遵循（）的原则。A.公平

B.诚信

C.自律

D.风险自担 22.在银行间债券市场，进行买断式回购应订立书面形式的合同，其书面形式是指（）等 A.全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单

B.合同书

C.信件

D.数据电文

23.在银行间债券市场债券买断式回购交易中，交易双方不得（）A.换券

B.现金交割

C.提前赎回

D.交割时有足额的债券和资金 24.在银行间债券市场，关于债券买断式回购，以下说法正确的是（）A.同业中心负责买断式回购交易的日常监测工作

B.买断式回购到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息可大于、小于或等于首期交易净价 C.进行买断式回购时任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20% D.进行买断式回购时任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的50% 25.在上海证券交易所市场，买断式回购业务的基本规则包括（）等方面。A.参与主体

B.交易品种

C.报价方式

D.交易费用 26.在上海证券交易所市场，买断式回购业务的基本规则包括（）等方面。A.仓位控制

B.清算原则

C.履约与违约

D.不履约申报 27.在上海证券交易所市场，买断式回购业务的基本规则包括（）等方面A.履约金制度

B.违规处罚

C.停牌、复牌

D.终止 28.在上海证券交易所市场，关于债券买断式回购，以下说法正确的是（）A.买断式回购按照资金账户进行申报

B.融券方申报“卖出”

C.交易主体限于在中国结算上海分公司以法人名义开立账户的机构投资者 D.融资方和融券方在回购到期日闭市前都可以进行不履约申报

29.在上海证券交易所市场，关于债券买断式回购，以下说法正确的是（）

A.国债买断式回购交易的券种和回购期限由登记结算机构确定并向市场公布B.目前推出的回购其现有7天、28天和91天回购品种 C.按每百元面值债券到期购回价（全价）进行申报D.每笔申报限量为：竞价撮合系统最小1000手、最大50000手 30.在上海证券交易所市场，关于债券买断式回购，以下说法正确的是（）A.国债买断式回购的交易费用按现行同期限国债标准回购的标准执行

B.履约金由中国结算上海分公司管理，在买断式回购到期并完成清算交收前，双方不得动用 C.每笔交易须缴纳的履约金数额等于该笔交易的初次结算金额和该买断式回购品种履约金比率的乘积 D.调整后的履约金比率，只是用于调整后的交易，不追溯调整 三 判断题

1.公开报价是参与者为表明自身的交易意向而面向市场做出的、可以直接确认成交的报价。（）2对话报价是参与者为达成交易而直接向对手做出的、对手方确认即可成交的报价。（）3.单边报价是参与者为表明自身对资金或者债券的供给或者需求而面向市场做出的公开报价。（）4.双边报价的参与者没有义务在报价或者合理范围内与对手成交。（）

5.格式化询价是指参与者必须按照交易系统规定的格式内容填写自己的交易意向。（）6.在格式化询价中，未按规定所做出的报价为无效报价。（）

7.确认成交的“对话报价一确认”过程，是一方发送对话报价，由对手确认后成交。（）8.进入对话报价的双方可以无限次地向对方报价。（）

9.债券交易成交确认后，由成交的任一方一式两份打印出成交通知单，据以办理资金清算和债券结算业务。（）10.全国银行间债券回购利率是统一规定的。（）市场营销中心从业考试复习

11.全国银行间债券回购到期，可以展期。（）

12.买断式回购与债券抵押式回购业务的区别在于初始交易时正回购方是将债券“卖”给逆回购方，而不是抵押冻结。（）13.在买断式回购业务中，债券在协议期内可以由正回购方自由支配。（）

14.在银行间债券市场买断式回购业务中，债券券种范围与用于现券买卖的相同。（）15.在银行间债券市场债券买断式回购期间，交易双方不得换券。（）16.在银行间债券市场债券买断式回购期间，交易双方可以进行现金交割。（）17.在银行间债券市场债券买断式回购期间，交易双方不得提前赎回。（）

18.买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券面额由交易双方确定，但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应等于首期交易净价。（）

19.银行间债券市场债券买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过365天。（）20.买断式回购发生违约，交易双方可以向同业中心和中央结算公司举报。（）

21.同业中心和中央结算公司应按照中国人民银行的规定和授权，及时向市场披露交易日当天单只券种买断回购待返售债券总余额占该券种流通量的比例等有关买断式回购业务信息。（）

22.中国人民银行各分支机构对辖区内市场参与者的买断式回购业务进行日常监督。（）23.上海证券交易所买断式回购挂牌品种只在竞价交易系统进行交易。（）24.证券交易所会员参与国债买断式回购引入交易权限管理制度。（）

25.国债买断式回购交易的券种和回购期限由证券登记结算公司确定并向市场公布。（）26.上海证券交易所国债买断式回购交易按照证券公司席位进行申报。（）

27.上海证券交易所国债买断式回购交易按每百元面值债券到期购回价进行申报价格。（）

28.在上海证券交易所国债买断式回购交易中，每一机构投资者持有单一券种买断式回购未到期数量累计不得超过该券种发行量的20%（）29.交易所会员因买断式回购到期交收导致资金账户透支或国债余额不足，属于违规。（）30.在证券交易所债券买断式回购市场，不履约申报通过结算会员的大宗交易系统进行。（）

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一 单项选择题答案（交易7）1B2A3B4C5C 6D7A8A9B10C 11C12B13A14C15B 16C17D18B19C20C 21D22A23B24D25B 26C27D28B29A30C 二 多项选择题答案

1ABC 2BCD 3ABCD 4AC 5ABD

6ABCD 7ABC 8CD 9ACD 10BD

11ABCD 12ABD 13ABCD 14BC 15ACD

16ABC 17ABCD 18ABCD 19ABCD 20BCD 21ABCD 22ABCD 23ABC 24AC 25ABCD 26ABCD 27ABCD 28BCD 29BD 30BCD 三 判断题答案 1非2是3是4非5是 6是7是8非9非10非 11非12是13非14是15是 16非17是18非19非20是 21非22是23非24是25非 26非27是28是29是30非

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第二篇：大宗交易

大宗交易

简介

大宗交易(block trading)，又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。

具体来说，各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。

大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规则，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。上海证券交易所和深圳证券交易所先后于2002年推出了大宗交易制度，并于2003年作了进一步的修改。有关规定

按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外，上海、深圳交易所的规定有所不同，下面是上交所的有关情况，深交所的情况可以查阅有关规定。

1、A股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上；B股(上海)交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在30万美元（含）以上；B股（深圳）交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币

2、基金交易数量在300万份（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上；

3、债券交易数量在1万手（含）以上，或交易金额在1000万元（含）人民币以上。

4、债券回购交易数量在5万手（含）以上，或交易金额在5000万元（含）人民币以上。

大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的，以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后，并由证券交易所确认后方可成交。

注意事项

大宗交易在交易所正常交易日限定时间进行，有涨幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前